根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究顯示，盡管記憶卡、隨身碟等產(chǎn)品因印度疫情嚴峻導(dǎo)致需求較弱，但受惠于傳統(tǒng)消費旺季以及資料中心加強采購力道，主要應(yīng)用端需求表現(xiàn)強勁，使整體sufficiency ratio進一步下降。而各供應(yīng)商則在連續(xù)數(shù)季的備貨需求之下，目前庫存維持穩(wěn)健，但供給端NAND Flash控制器供應(yīng)缺口仍在，故TrendForce集邦咨詢預(yù)期，第三季NAND Flash整體合約價將小幅上漲，季增5~10%。

    原廠力推高層次SSD產(chǎn)品，壓抑client SSD第三季合約價漲幅

    以client SSD來說，由于現(xiàn)下筆電市場的需求仍高，故各品牌廠仍積極將生產(chǎn)極大化，加上Intel新平臺Ice Lake將進一步推升SSD搭載率。此外，因原廠SSD controller IC產(chǎn)能緊缺，刺激平均容量向上攀升，皆是拉抬第三季client SSD需求的關(guān)鍵因素。另外，受惠于服務(wù)器出貨比例回升，同步帶動enterprise SSD采購容量攀升，NAND Flash供應(yīng)將因此更吃緊；原廠議價態(tài)度轉(zhuǎn)為強硬，且無降價空間。不過，隨著各家原廠在第二季積極推出高層次SSD產(chǎn)品搶占市場，供應(yīng)主力更加速轉(zhuǎn)向128L制程，在高層次產(chǎn)能逐步擴大的情況下，勢必會壓抑合約價的漲幅。因此，TrendForce集邦咨詢預(yù)估，第三季client SSD合約價較上季收斂，漲幅約3~8%。

    報價連兩季走揚，enterprise SSD均價漲幅達15%

    以enterprise SSD來說，資料中心端結(jié)束近三季的庫存去化后，于今年第二季逐漸回溫并開始備貨，加上陸續(xù)開出的政府機構(gòu)及中小企業(yè)的標案需求，服務(wù)器采購量逐季增加；此外，TrendForce集邦咨詢亦觀察到SSD采購容量隨著Intel新平臺Ice Lake放量而提升。然而，受限于零部件供應(yīng)吃緊，以及原廠NAND Flash庫存僅有4~5周，服務(wù)器出貨動能攀升將使enterprise SSD第三季報價連兩季走揚。值得注意的是，由于三星（Samsung）自制零件的比例較高，供給因此較具彈性的優(yōu)勢，故將在本季掌握較高的議價主導(dǎo)權(quán)。其中，又以PCIe 4/8TB合約價為所有NAND Flash產(chǎn)品別中漲幅最為明顯一項，預(yù)估均價將調(diào)漲15%。

    低容量eMMC價格居高檔，第三季僅小幅上漲0~5%

    以eMMC來說，受惠于傳統(tǒng)消費旺季如電視、平板等產(chǎn)品的助力，以及Chromebook需求表現(xiàn)仍強勁，皆是支撐第三季eMMC需求的重要因素。不過，由于上游晶圓代工產(chǎn)能滿載的狀況尚未紓解，NAND Flash控制器仍供給不足，加上采用產(chǎn)品世代較舊，中低容量的eMMC供給仍然受限，預(yù)期合約價仍將持續(xù)上漲。值得注意的是，因為低容量產(chǎn)品價格已在第二季大幅上漲，逼近采購端所能接受的上限，故后續(xù)再調(diào)漲空間有限，預(yù)估第三季eMMC漲幅約為0~5%。

    智能手機需求較預(yù)期疲弱，UFS漲幅僅0~5%

    以UFS來說，受到近期東南亞疫情擴大影響，以該區(qū)域為生產(chǎn)及銷售主力的智能手機品牌廠如OPPO、Vivo、小米（Xiaomi）等均下調(diào)全年生產(chǎn)目標。然隨著蘋果（Apple）推出新機在即，受惠于蘋果備貨生產(chǎn)期，以及預(yù)期下半年消費旺季將至的加持，整體終端需求仍舊有撐。供應(yīng)商方面目前已將較多的注意力轉(zhuǎn)往資料中心與企業(yè)級客戶，在enterprise SSD需求表現(xiàn)續(xù)強的狀況下，供應(yīng)商庫存仍維持低檔，再加上NAND Flash控制器供給緊缺并未緩解，因此，預(yù)估報價會維持在0~5%的區(qū)間。

    供給限縮影響，估NAND Flash wafer季漲8~13%

    以NAND Flash wafer來說，首先，自四月下旬以來，奇亞幣推升大容量、高速的渠道市場SSD需求，但近期熱潮已逐漸減退；再者，印度疫情嚴峻導(dǎo)致當(dāng)?shù)赜洃浛ā㈦S身碟市場遭受沖擊；最后，先前挖礦熱潮掀起顯示卡缺貨情形未解，致使渠道端自組計算機的需求無法被滿足。此外，受限于NAND Flash控制器供給吃緊影響，在不易備齊料件的狀態(tài)下，模組廠對NAND Flash wafer成品的采購能力也有限。

    供應(yīng)商方面，目前皆以支援資料中心及企業(yè)級客戶的需求為主，且enterprise SSD出貨迅速往4/8TB移轉(zhuǎn)，也大幅提升位元消耗量。由于全球筆電及手機市場需求仍佳，進一步使NAND Flash供應(yīng)商庫存維持穩(wěn)健，意即目前并未有提升NAND Flash wafer供給的必要。不過，在供應(yīng)商欲進一步增加毛利的條件下，縱使需求端表現(xiàn)疲弱，仍推動合約價格逐月攀升，預(yù)估季漲幅將達8~13%。

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